Israels premiärminister Yair Lapid kallar avtalet en "historisk bedrift som kommer att stärka Israels säkerhet, tillföra miljarder till Israels ekonomi och garantera säkerheten vid vår nordliga gräns".
Avtalet förväntas möjliggöra ökad produktion av naturgas i Medelhavet, något som från libanesiskt håll ses som en väg för att kunna lyfta landet ur dess skenande ekonomiska kris.
Israel och Libanon har formellt legat i krig sedan staten Israels grundande 1948. Bägge länderna gör anspråk på ett runt 860 kvadratkilometer stort område i Medelhavet.