Branden startade vid 10:30 på söndagsförmiddagen och räddningsstyrkor från Fårö, Fårösund, Kräklingbo och Visby är på plats för att hindra branden från att spridas.
Inga djur eller människor befann sig i byggnaden, däremot dyrbara lantbruksmaskiner som räddningstjänsten nu försöker att rädda i så stor utsträcknings som möjligt.
Branden startade på hölagret på byggnadens loft. Det fanns en oro för att branden skulle sprida sig till en intilliggande verkstadsbyggnad, men enligt räddningstjänsten är risken för spridning nu avhjälpt.